#美元/日元：美元兑日元周五上涨，因美国联邦储备委员会在一系列强劲的经济数据中进一步加息的前景提振了美元。美国通胀加速，1月消费者支出大幅反弹1.8%，强化了对美联储将保持强硬态度的预期，在一系列强劲的经济数据之后，投资者对今年大幅降息的预期有所回落，预计美国利率将在7月达到5.35%的峰值，并在年底前保持在5%以上。

日本央行行长黑田东彦把长期利率波动范围上调到0.5%之后，下一步在明年1月很可能将提高10年期日本国债收益率上限，日本央行很可能将退出安倍经济学的货币超宽松政策。下面就要看华尔街的选择了。日央行提高通胀预期也是为了这个目的，日本继续宽松大概率会导致日元继续贬值，日本的通胀可能会继续走高，为了避免高通胀倒逼日央行加息，日央行提高了通胀预期，想通过长跑与华尔街较量并赢得主动权。

事实上日央行在收益率曲线控制(YCC)问题上已无法后退，在这个问题上后退一步就是金融灾难，因此日央行的无限量宽松等于给自己装上一个超级金融核弹，日本未来的命运都将围着这个金融核弹做文章。另外，日本政府将要出台的经济刺激方案计划投入超29万亿日元，较此前提出的计划投入约25万亿日元有所上调。同时日央行还将2022财年日本核心CPI预期从2.3%上调到2.9%。10月28日，日央行公布利率决议，将基准利率维持在-0.1%，将10年期日本国债收益率目标维持在0%区间，符合市场预期。所以日本是没有加息空间的，他肯定也不想加息。

从日本央行的说法来看，他们清晰的看到，日本通胀率只是短暂现象，黑田东彦预判明年日本的通胀率就会回到2%，所以这时候加息抑制通胀，显然没什么必要。这两天日元的波动，估计有些做空日债的已经出现了巨大的亏损，甚至爆仓。所以偶尔爆拉一把汇率，打击一下对冲基金的嚣张气焰，也是很有必要的。日本央行更多在释放一个信号，你们这些对冲基金做的别太过分，不要趴在我身上吸血，我狠起来也是会连自己都打的。

但就老齐看来，日本央行其实也是试探，日本央行行长黑田东彦也表示，今天的政策决定是为了改善市场功能，加强货币政策框架的可持续性，增强货币政策宽松的效果。也超出了分析师的市场预测，所以原来只关注通缩的日本央行，现在也开始逐渐关注通胀了，从他之前的表态来看，CPI超过2%，他就有可能退出YCC政策，而10月份日本的通胀率已经达到了3.7%，是1982年2月以来的最高水平。造成全球流动性紧缩？日本是不是真的会提高国债利率。