美国加息不可持续！2015-2022年美国国债支付利息从4346亿增长到8532亿，而今年至少要1.1万亿，随着美联储进一步加息极有可能达到1.2-1.3万亿！如果今年美国通胀在年底不能回落到3%以下，则美联储就必须长久维持高利率！届时美国八成国债都会置换到高息债明年美国一年国债利息支出就至少1.5万亿，几乎是联邦政府四成收入。

相比于前2种，储蓄险的优势真的太多了：国债/银行定存都是单利，而储蓄险是复利，用实际数据感受下单复利的差距，假设你有100万本金，同样3.5%的利率：100年后国债/银行定存：450万(3.5%)100年后储蓄险：2500万(24%)3.5%复利100年会变成每年24%的单利，这就是巴菲特说的世界第八大奇迹国债/银行的利率都会随着时间越来越低，如图1-2所示，但，见图3国债/银行定存灵活性都不如储蓄险，国债/银行定存买了那笔资金就冻结了，储蓄险可以根据自己需要部分领取，剩下的继续复利增值国债靠抢，火热程度不比春运火车票低，反正我是没抢到过，银行5年期定存的单利，还不如储蓄险的复利高，完全没有可比性在中长期稳健理财的工具里，增额终身寿没有对手，但同品类各方面都占优势的东西迟早要消失，配置增额的黄金时期珍惜吧。

珍惜现在的增额终身寿吧来感受一下利率下行吧，5年期国债利率：2015年：5.32 19年：4.27 21年：3.97%无风险利率的产品越走越低，而且在可预测的未来下行趋势不可逆转。此次日本突然放弃原有YCC，若后续处理不当，可能会对日本和局部市场造成一定冲击。日经225指数下跌2.55%。10年期日本收益率飙升21个基点至0.467，创2015年以来最高，日本国债期货暂停交易。决议公布后，日元对美元短线走高逾2%至133.37，随后略微回落，但仍持续在5个月高位附近徘徊。

——此前我们也谈到过，日本在今年一直面临保汇率还是保利率的两难，此前选择力保国债维持宽松，年内日元兑美元大跌，日元在主要国家货币中跌幅居前，美元兑日元曾击破150。日本央行称，新的收益率曲线控制区间为正负0.5%，但是，日本央行将10年期国债收益率目标上限从此前一直坚持的0.25%上调至0.5%。日本央行当地时间12月20日结束了为期两天的货币政策会议，决定继续把短期利率维持在负0.1%的水平，并通过购买长期国债，使长期利率维持在零左右。